پیش‌بینی قیمت طلای جهانی امروز ۵ مهر ۱۴۰۵؛آیا طلا به کانال ۴۲۰۰ دلار سقوط می‌کند؟

فصل تجارت - پیش‌بینی قیمت طلای جهانی در شرایطی مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته که افزایش بازده واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا و انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی فدرال رزرو، فشار بر بازار طلا را افزایش داده است. قیمت طلا پس از کاهش حدود 25 درصدی از رکورد ژانویه، به محدوده 4 هزار و 300 دلار بازگشته و احتمال افت بیشتر آن مطرح شده است.
طلا برخلاف اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل، افزایش بازده اوراق دولتی می‌تواند جذابیت نگهداری این فلز گران‌بها را کاهش دهد. بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله آمریکا اکنون در نزدیکی 5.20 درصد قرار دارد که بالاترین سطح از سال 2007 محسوب می‌شود.
نرخ بهره فدرال رزرو چگونه بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد؟
افزایش بازده واقعی اوراق خزانه‌داری یکی از عوامل اصلی فشار بر قیمت طلای جهانی در سال 2026 بوده است. داده‌های بازار نشان می‌دهد رشد بازده اوراق بیشتر از افزایش انتظارات تورمی ناشی شده و به انتظار سرمایه‌گذاران برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو ارتباط دارد.
در همین حال، تورم آمریکا در ماه اوت به 3.7 درصد رسیده، اما انتظار تورمی 10 ساله بازار همچنان در محدوده 2.2 تا 2.5 درصد قرار دارد. این شرایط نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بازار اوراق، افزایش قیمت انرژی را تا حد زیادی موقتی ارزیابی می‌کنند.
پیش‌بینی قیمت طلا؛ احتمال افت به 4200 دلار
بر اساس رابطه ثبت‌شده میان بازده اوراق مصون از تورم و قیمت طلا در سال 2026، هر 0.1 واحد درصد افزایش بازده واقعی به‌طور متوسط با کاهش حدود یک درصدی قیمت طلا همراه بوده است. بر همین اساس، افزایش 0.25 واحد درصدی دیگر در بازده واقعی می‌تواند قیمت طلا را از محدوده 4 هزار و 300 دلار به سمت 4 هزار و 200 دلار سوق دهد.
با این حال، محدوده 4 هزار و 400 دلار نیز از سطوح مهم بازار به شمار می‌رود. تثبیت قیمت بالاتر از این سطح، در شرایط افزایش بازده واقعی اوراق، می‌تواند نشانه‌ای از تغییر رابطه معکوس طلا و اوراق باشد. تصمیم بعدی فدرال رزرو در 28 اکتبر و انتشار پیش‌بینی‌های تازه این نهاد در 9 دسامبر، از رویدادهای اثرگذار بر چشم‌انداز بازار طلا خواهند بود.